Cliquer sur le lien pour lire cet article sur mon site et pour les commentaires : Concurrence fiscale / l’institut BAK Basel
Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique France, Suisse
L’institut BAK Basel a publié hier son indice de taxation pour les entreprises. Les cantons helvètes sont les plus perforants du monde,
Document1 :
En avant dernière position, qui c’est ?
Cliquer ici pour lire le dernier rapport de l’institut BAK Basel.
Cliquer sur le lien pour lire cet article sur mon site et pour les commentaires : Gos banques : ça va mal !
Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques françaises
Ça va mal pour nos Gos banques : elles sont obligées d’augmenter leurs emprunts depuis le 6 janvier de 28,7 milliards à la Banque de France au titre des certificats de dépôt qui atteignaient 295,554 milliards d’euros hier le 22 janvier,
Document 1 :
La situation se dégrade vite en ce début d’année !
Document 2 :
Les mécanos de la Générale ont besoin tous les jours de 3 milliards d’euros supplémentaires ainsi que nos péquenots du Crédit qui bricole, etc.
Document 3 :
BNP a une ardoise de 36 milliards, idem pour BPCE-Natixis, 20 milliards pour les mécanos de la Générale et beaucoup pour les péquenots qui empruntent par l’intermédiaire des
caisses régionales,
Document 4 :
En outre, les Marioles de la BCE fournissent à nos Gos banques un certain nombre de milliards d’euros en toute discrétion (les chiffres et les établissements ne sont pas communiqués).
La vie est belle pour les banksters !
Cliquer ici pour voir les chiffres de la Banque de France d’où sont tirées ces données.
Cliquer sur le lien pour lire cet article sur mon site et pour les commentaires : L’indice 2014 de la liberté économique d’Heritage
Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique France, Suisse
Le think tank Heritage Foudation a publié récemment son indice 2014 de la liberté économique qui couronne comme les années précédentes Hong Kong, Singapour, l’Australie et la Suisse sur la 4° marche du podium,
Document 1 :
La France socialiste est 70° !
Document 2 :
… surtout à cause de l’importance de ses dépenses publiques,
Document 3 :
Pour jouer dans la cour des grands, c’est simple : yaka diminuer l’importance de ces dépenses publiques !
Cliquer ici pour voir ce document sur le site d’Heritage.
Cliquer sur le lien pour lire cet article sur mon site et pour les commentaires : Gos banques : 2014 continue mal !
Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques françaises
2014 continue mal pour nos Gos banques : elles ont été obligées d’augmenter leurs emprunts depuis le 6 janvier de 25 milliards à la Banque de France au titre des certificats de dépôt qui atteignaient 292 milliards d’euros le 21 janvier,
Document 1 :
Les mécanos de la Générale ont eu besoin de 3,240 milliards d’euros supplémentaires le 16 janvier, 2,785 milliards le 20 et 2,739 milliards le 21, BNP a une ardoise de 36
milliards, etc.
Document 2 :
La Banque de France est très généreuse avec les Gos banques et les entreprises en leur prêtant à des conditions très avantageuses des centaines de milliards d’euros (sans que personne n’en
parle, sauf moi, du moins à ma connaissance), au titre des certificats de dépôts, des bons à moyen terme et des certificats de trésorerie…
Document 3 :
En outre, les Marioles de la BCE fournissent à nos Gos banques un certain nombre de milliards d’euros en toute discrétion (les chiffres et les établissements ne sont pas communiqués).
La vie est belle pour les banksters !
Cliquer ici pour voir les chiffres de la Banque de France d’où sont tirées ces données.
Cliquer sur le lien pour lire cet article sur mon site et pour les commentaires : Fed : banques / monétarisme + BCE
Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Etats-Unis, Europe, Monétarisme
Lorsque le bombardier furtif B-2, Ben Bernanke, a fait baisser le taux de base de la Fed au plancher à 0 % le 16 décembre 2008, il était évident que cette décision historique allait faire repartir la croissance du PIB sur un rythme élevé, cf. ce que j’en ai écrit à ce sujet à ce moment-là.
Malheureusement, la reprise aura été plus lente que ce que l’on pouvait espérer : de 2 à 3 % seulement (d’une année sur l’autre), ce qui peut être quand même considéré comme normal alors que du temps de ce bon vieux Greenspan, en de pareilles circonstances, la croissance américaine repartait sur un rythme de croissance très élevé, trop élevé, ce qui entretenait les cycles initiés par la Fed, ce qu’a voulu éviter B-2.
Il aura fallu attendre 2011 pour que le PIB réel soit supérieur à ce qu’il a été avant le grand plongeon de 2009 qu’il faut quand même relativiser : le PIB américain n’aura reculé que de 4,26 % au plus fort de cette crise, ce qui est loin de la chute de 25 % lors de la Grande Dépression.
En fait, cette baisse des taux de la Fed et des autres banques centrales n’a pas eu que des effets positifs…
En effet, avec des taux de base à zéro, les banques (ordinaires) ont beaucoup de difficultés à dégager des bénéfices car les taux qu’elles accordent à leurs clients sont nécessairement bas. Elles ont donc tendance à ne pas chercher à augmenter leur offre de crédits. Comme la demande est faible, les réserves des banques augmentent : 2 400 milliards de dollars sont ainsi (mal) placés auprès de la Fed.
Cette masse aurait pu ainsi rester stérilisée, ce qui aurait repoussé la reprise. B-2 a donc bien eu raison de faire circuler cet argent en l’investissant dans des titres publics, ce qui a fait accélérer la circulation monétaire, sans création monétaire.
La poursuite de la reprise aux Etats-Unis va permettre le retour d’un fonctionnement normal des marchés financiers comme l’a bien relevé Charles Plosser.
Il n’en est pas de même dans la zone euro car le marché bancaire y est encore et toujours bloqué.
De ce fait, les banques de la zone sont triplement pénalisées : à cause de l’hypertrophie monétaire, de leur leverage trop élevé et des taux trop bas.
La conséquence en est que la croissance du PIB est nulle, voire négative depuis 2008, surtout dans ces cochons de pays du Club Med dont la France, cf. mon article précédent.
Tout est simple.
P.S. : mon site ne fonctionne pas normalement depuis quelque temps pour des raisons que je ne connais pas…
Cliquer sur le lien pour lire normalement cet article sur mon site et pour les commentaires : Deutsche Bank 4° trimestre 2013
Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques Européennes, Leverage
Deutsche Bank va publier son bilan 2013 le 29 janvier mais ses dirigeants ont décidé de publier hier 19 janvier certaines informations, dont une perte de 1,153 milliard d’euros avant impôts pour ce dernier trimestre,
Document 1 :
Une fois de plus, le plus gros problème de cette banque est, comme je le répète toujours, son leverage réel tel que le définit ce bon vieux Greenspan à
l’instar du ratio Core Tier 1 (non pondéré des actifs !) qui ne respecte pas les règles prudentielles d’endettement à 42,5 surtout à cause d’une diminution du montant des véritables capitaux
propres (les actifs nets tangibles) de 4,8 milliards d’euros par rapport à la fin du 3° trimestre 2013 alors que le total des dettes ne diminue que de… 134 milliards d’euros sur cette
période…
Document 2 :
… ce qui fait un ratio Core Tier 1 d’origine de 2,4 % en concordance avec les chiffres publiés par Deutsche Bank qui sont systématiquement majorés de 0,6 à 0,7 points de base par rapport à mes calculs,
Document 3 :
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 112 milliards d’euros pour que Deutsche Bank respecte les règles prudentielles d’endettement de ce bon vieux Greenspan et de la
BRI avec un leverage inférieur à 10.
Le document 2 est obtenu à partir du total du bilan publié par Deutsche Bank, avec une estimation du montant des capitaux propres à partir de la transposition des informations de la banque qui affirme que son leverage de la fin du 4° trimestre est au même niveau qu’à la fin du trimestre précédent.
En fait, la situation de cette banque est pire que ce qui apparait dans les comptes officiels car ils ne prennent pas en considération l’entité américaine de Taunus.
La situation reste largement hors normes.
L’€ crise est aggravée par la situation catastrophique de ces big banks too big to fail qui ne respectent pas les règles prudentielles de bonne gestion.
Les euro-zonards sont inconscients des risques de tsunami bancaire.
Tout est simple.
Deutsche Bank a été la pire des banques dans le cadre de la liste des 28 banques présentant un risque systémique dans le monde (SIFIs pour Systemically Important Financial Institutions) mais elle est maintenant largement battue par nos péquenots du Crédit Agricole (CASA) qui n’ont toujours rien compris aux problèmes bancaires…
Cliquer ici pour lire les derniers résultats trimestriels communiqués par Deutsche Bank.
| Deutsche Bank | 2012 Q4 | 2013 Q1 | 2013 Q2 | 2013 Q3 | 2013 Q4 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 2 022,28 | 2 032,69 | 1 909,88 | 1 787,97 | 1 649,00 |
| 2 Equity | 54,001 | 56,078 | 57,735 | 56,461 | 52 |
| 3 Preferred st | - | - | - | - | - |
| 4 Goodwill | 14,219 | 14,342 | 14,223 | 14,095 | 14,095 |
| 5 Tangible eq | 40,181 | 42,473 | 42,592 | 42,72 | 37,905 |
| 6 Liabilities | 1 982,09 | 1 990,22 | 1 867,29 | 1 745,25 | 1 611,10 |
| 7 Leverage (µ) | 49,3 | 46,9 | 43,8 | 40,9 | 42,5 |
| 8 Tier 1 (%) | 2 | 2,1 | 2,3 | 2,4 | 2,4 |
Cliquer sur le lien pour lire cet article sur mon site et pour les commentaires : France / USA : 30 ans de socialisme !
Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Etats-Unis, France
1983-2013 : 30 ans de socialisme en France !
Voilà le résultat :
Document 1 :
Ce graphique s’interprète de la façon suivante : sur la base d’un indice 100 du PIB réel au 1° trimestre 1983, les Américains ont atteint un indice 241 au 3° trimestre 2013, ce qui
signifie qu’ils créent maintenant 141 % de valeur supplémentaire (en un trimestre par exemple) par rapport à ce qu’ils produisaient quand la politique des Reaganomics
a commencé à produire ses effets positifs, c’est-à-dire à partir de 1983, alors qu’à l’inverse, les Français n’auront produit que 68 % de valeur supplémentaire par
rapport à ce qu’ils produisaient quand la politique socialiste de François 1° a commencé à produire ses effets négatifs !
Bravo les artistes ! La démonstration est claire et édifiante.
Pire encore : depuis les grandes turbulences financières, i.e. le 1° trimestre 2008, les Américains auront produit finalement 6 % de valeur supplémentaire par rapport à ce qu’ils produisaient auparavant (pendant une période) alors que les Français n’ont pas encore rattrapé leur niveau atteint en 2008,
Document 2 :
Compte tenu de l’augmentation de la population, les Français se sont appauvris en 6 ans alors qu’ils étaient nettement plus performants que les Américains pendant
les 30 Glorieuses, ou du moins de 1950 à 1982, l’Insee ne produisant pas les chiffres du PIB avant 1949,
Document 3 :
Ce graphique s’interprète de la façon suivante : sur la base d’un indice 100 du PIB réel au 1° trimestre 1950, les Français alors très libéraux ont atteint un indice 426 ce qui signifie
qu’ils ont produit 326 % de valeur supplémentaire fin 1982 par rapport à ce qu’ils produisaient en 1950 alors que les Américains n’ont atteint qu’un indice 311 fin 1982, ce qui
signifie qu’ils ne créaient que 211 % de valeur supplémentaire(en un trimestre par exemple) par rapport à ce qu’ils produisaient en 1950.
Tout est simple.
Cliquer sur le lien pour lire cet article sur monsite et pour les commentaires : Gos banques : 2014 commence mal !
Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques françaises
2014 commence mal pour nos Gos banques : elles sont obligées de quémander 20 milliards de plus à la Banque de France depuis le 6 janvier au titre des certificats de
dépôts,
Document 1 :
Les mécanos de la Générale ont eu besoin de 3 milliards d’euros supplémentaires le 16 janvier, BNP a une ardoise de 36 milliards, etc.
Document 2 :
La Banque de France est très généreuse avec les Gos banques et les entreprises en leur prêtant à des conditions très avantageuses des centaines de milliards d’euros (sans que personne n’en
parle, sauf moi, du moins à ma connaissance), au titre des certificats de dépôts, des bons à moyen terme et des certificats de trésorerie…
Document 3 :
… le tout constituant ce qui est appelé les Titres de Créances Négociables (TCN) qui se montent à… 416,5 milliards d’euros au 16 janvier, dernier chiffre publié,
Document 4 :
En outre, les Marioles de la BCE fournissent à nos Gos banques un certain nombre de milliards d’euros en toute discrétion (les chiffres et les établissements ne sont pas
communiqués).
La vie est belle pour les banksters !
Pour l’instant, tout va bien.
Cliquer ici pour voir les chiffres de la Banque de France d’où sont tirées ces données.
Cliquer sur le lien pour lire normalement cet article sur mon site et pour les commentaires : Bank of New York Mellon 4° trimestre 2013
Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines, Leverage
Le total du bilan de Bank of New York Mellon est relativement modeste pour les Etats-Unis mais elle fait partie des banques systémiques (SIFIs) de la BRI.
Son multiple d’endettement est beaucoup trop élevé à cause de ses écarts d’acquisition : son leverage réel est de 19,9 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 5,0 %,
Document 1 :
Les dirigeants de Bank of New York Mellon ne parviennent pas à améliorer la situation. Il faudrait augmenter les capitaux propres de 16 milliards de dollars pour que cette banque respecte les règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan.
Document 2 :
Malgré quelques mauvais multiples d’endettement de certaines banques, le système bancaire américain fonctionne normalement aux Etats-Unis : la banque centrale n’est pas obligée de se substituer
aux marchés comme dans la zone euro.
Evidemment, ce genre d’analyse passe mal auprès des fanatiques anti-banques et anti-américains.
Cliquer ici pour voir le communiqué de la banque sur ses derniers résultats financiers.
| Bk of New York Mellon | 2012 Q4 | 2013 Q1 | 2013 Q2 | 2013 Q3 | 2013 Q4 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 358,99 | 355,942 | 360,505 | 371,952 | 374,31 |
| 2 Equity | 36,431 | 35,966 | 35,882 | 36,959 | 37,521 |
| 3 Preferred st | 1,068 | 1,068 | 1,562 | 1,562 | 1,562 |
| 4 Goodwill | 18,075 | 17,92 | 17,919 | 18,025 | 18,073 |
| 5 Tangible eq | 17,288 | 16,978 | 16,401 | 17,372 | 17,886 |
| 6 Liabilities | 341,702 | 338,964 | 344,104 | 354,58 | 356,424 |
| 7 Leverage (µ) | 19,8 | 20 | 21 | 20,4 | 19,9 |
| 8 Tier 1 (%) | 5,1 | 5 | 4,8 | 4,9 |
5
|
Cliquer sur le lien pour lire normalement cet article sur mon site et pour les commentaires : Morgan Stanley 4° trimestre 2013
Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques américaines, Leverage
Morgan Stanley va encore rétrograder dans le classement des banques mondiales à risque systémique (SIFIs) car son leverage réel de 16,7 (correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 6,0 %) est en forte augmentation par rapport aux trimestres précédents,
Document 1 :
Morgan Stanley développe ses activités avec des actifs nets tangibles en diminution, ce qui entraine un leverage maintenant beaucoup trop élevé.
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 30,5 milliards de dollars pour que Morgan Stanley respecte les règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan.
Document 2 :
Ces mauvais résultats semblent durables. En effet, la situation de cette banque se détériore d’une façon inquiétante.
Cliquer ici pour lire le communiqué de Morgan Stanley sur la publication de ses résultats de ce dernier trimestre.
| Morgan Stanley | 2012 Q4 | 2013 Q1 | 2013 Q2 | 2013 Q3 | 2013 Q4 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Assets | 782,373 | 801,383 | 802,691 | 832,223 | 881,889 |
| 2 Equity | 62,109 | 62,704 | 61,673 | 62,758 | 62,798 |
| 3 Preferred st | 1,508 | 1,508 | 1,508 | 2,37 | 3,22 |
| 4 Goodwill | 7,587 | 7,509 | 10,194 | 10,098 | 9,873 |
| 5 Tangible eq | 53,014 | 53,687 | 49,971 | 50,29 | 49,705 |
| 6 Liabilities | 729,359 | 747,696 | 752,72 | 781,933 | 832,184 |
| 7 Leverage (µ) | 13,8 | 13,9 | 15,1 | 15,5 | 16,7 |
| 8 Tier 1 (%) | 7,3 | 7,2 | 6,6 | 6,4 |
6
|
