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La croissance du PIB réel au 1° trimestre 2013 des Etats-Unis est légèrement inférieure à son potentiel optimal : 1,8 % d’une année sur l’autre, alors qu’elle est négative (en récession) en France à – 0,44 %,

Document 1 :

La chute de la croissance française, en fait la récession, est impressionnante !

La croissance du PIB réel au 1° trimestre 2013 par rapport au trimestre précédent en taux annualisé est normale aux Etats-Unis avec 2,5 % alors qu’elle est… négative de 0,6 % pour la France,

Document 2 :

Le PIB français du 1° trimestre est même inférieur à celui du 1° trimestre 2011. La croissance est donc… négative depuis ces deux dernières années,

Document 3 :

Les dépenses des ménages n’ont pratiquement pas augmenté depuis le 2° trimestre2010 alors que les dépenses des administrations publiques ont augmenté !

 

Les derniers chiffres du PIB donnés par l’Insee effacent même curieusement la baisse du 1° trimestre 2012 par rapport au précédent : 452,7 milliards d’euros dans les deux cas, ce qui est étrange…

Sur la tendance longue, le décrochage de la France par rapport aux Etats-Unis est de plus en plus marqué,

Document 4 :

Telles sont les conséquences de l’antilibéralisme des Français qui en sont les premières victimes.
L’avenir s’annonce pire encore.

Cliquer ici pour lire mon article sur la publication des chiffres de la croissance française au 4° trimestre 2012.

Milliards €	PIB	Ménages
2010T1	439,1	250,5
2010T2	441,9	251,1
2010T3	444,1	252,6
2010T4	446,3	254,2
2011T1	451,2	255
2011T2	451,3	252,6
2011T3	452,1	253,2
2011T4	452,7	252,4
2012T1	452,7	253,1
2012T2	451,9	251,9
2012T3	452,3	252
2012T4	451,4	252
2013T1	450,7	251,8

 

Les 8 plus grandes banques américaines présentant un risque systémique d’après la liste retenue par la BRI ont un leverage global de 12,9 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 7,7 % en amélioration par rapport au trimestre précédent,

Document 1 :

Sommes en milliards de dollars.

 

Il faudrait augmenter les véritables capitaux propres (c’est-à-dire l’actif net tangible constitué des capitaux propres diminué des actions de préférence et des écarts d’acquisition, sans les minoritaires) de 215 milliards de dollars pour que ces 8 big banks respectent les règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan, à savoir un leverage inférieur à 10 selon cette méthode de calcul, le dénominateur étant le total des dettes, c’est-à-dire celui du bilan moins l’actif tangible,

Document 2 :

Globalement, le total des actifs tangibles augmente de 28 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent et le total des dettes de 29 milliards…

 

Document 3 :

… ce qui entraine une amélioration notable du leverage qui était à 13,4 la fin de 2012,

 

Document 4 :

Fin 2012, il aurait fallu augmenter les capitaux propres de ces 8 big banks de 235 milliards de dollars pour qu’elles respectent les règles prudentielles d’endettement édictées par ce bon vieux Greenspan.

 

Les réglementations lourdes et complexes ne servent à rien. La seule intervention de ce bon vieux Greenspan expliquant une fois encore le principe de base des règles bancaires, à savoir que les banques doivent avoir un total de leurs dettes inférieur à 10 fois le montant de leurs véritables capitaux propres a suffi pour que toute la communauté financière et bancaire américaine s’y aligne.

Au fil du temps, après de fortes turbulences, ces big banks respectent ces règles, Citigroup et Wells Fargo étant les plus performantes.

Le système bancaire américain fonctionne normalement maintenant.

Tout est simple.

2013 Q1	Citigroup	Wells Fargo	Goldman Sachs	Bank of America	Morgan Stanley
1 Assets	1 881,73	1 436,63	959	2 174,61	801,376
2 Equity	190,222	162,086	77,228	238,433	62,726
3 Preferred st	3,137	14,412	6,2	18,78	1,508
4 Goodwill	25,474	25,637	4,683	69,93	7,509
5 Tangible eq	161,611	122,037	66,345	149,723	53,709
6 Liabilities	1 720,12	1 314,60	892,655	2 024,89	747,667
7 Leverage (µ)	10,6	10,8	13,5	13,5	13,9
8 Tier 1 (%)	9,4	9,3	7,4	7,4	7,2
2013 Q1	State Street	JPMorgan	Bk of New York Mellon	Total
1 Assets	218,189	2 389,35	355,942	10 216,84
2 Equity	20,869	207,086	35,69	994,34
3 Preferred st	0,489	9,958	1,068	55,552
4 Goodwill	5,912	48,067	17,92	205,132
5 Tangible eq	14,468	149,061	16,702	733,656
6 Liabilities	203,721	2 240,29	339,24	9 483,18
7 Leverage (µ)	14,1	15	20,3	12,9
8 Tier 1 (%)	7,1	6,7	4,9	7,7
USA 12 Q4	Citigroup	Wells Fargo	Goldman Sachs	Morgan Stanley	Bank of America
1 Assets	1 864,66	1 422,97	939	782,373	2 209,97
2 Equity	186,465	157,544	75,716	62,022	236,956
3 Preferred st	2,562	12	6,2	1,508	18,768
4 Goodwill	25,673	32,9	5,099	7,587	69,976
5 Tangible eq	158,23	112,644	64,417	52,927	148,212
6 Liabilities	1 706,43	1 310,32	874,583	729,446	2 061,76
7 Leverage (µ)	10,8	11,6	13,6	13,8	13,9
8 Tier 1 (%)	9,3	8,6	7,4	7,3	7,2
USA 12 Q4	State Street	JPMorgan	Bk of New York Mellon	Total
1 Assets	222,582	2 359,14	358,99	10 159,69
2 Equity	20,869	195,011	36,431	971,014
3 Preferred st	0,489	9,1	1,068	51,695
4 Goodwill	5,977	48,172	18,075	213,459
5 Tangible eq	14,403	137,739	17,288	705,86
6 Liabilities	208,179	2 221,40	341,702	9 453,83
7 Leverage (µ)	14,5	16,1	19,8	13,4
8 Tier 1 (%)	6,9	6,2	5,1	7,5

 

State Street, bien qu’ayant un total de son bilan relativement modeste pour les Etats-Unis, est l’une des 8 banques à risque systémique retenue par la BRI pour ce pays.

Elle ne respecte pas les règles prudentielles d’endettement de ce bon vieux Greenspan avec un leverage de 14,1 supérieur à la norme correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 7,1 %,

Document 1 :

Sommes en milliards de dollars.

 

State Street est plombée par des écarts d’acquisition trop élevés.

Il faudrait augmenter le montant des capitaux propres de 5,3 milliards de dollars pour respecter les règles prudentielles d’endettement de ce bon vieux Greenspan, à savoir un leverage inférieur à 10.

Document 2 :

Cliquer ici pour accéder aux Financial Tables de State Street Corporation pour ce dernier trimestre.

State Street	2012 Q1	2012 Q2	2012 Q3	2012 Q4	2013 Q1
1 Assets	187,956	200,777	204,522	222,582	218,189
2 Equity	20,159	19,897	20,749	20,869	20,869
3 Preferred st	0,5	0,5	0,488	0,489	0,489
4 Goodwill	5,7	5,611	5,65	5,977	5,912
5 Tangible eq	13,959	13,786	14,611	14,403	14,468
6 Liabilities	173,997	186,991	189,911	208,179	203,721
7 Leverage (µ)	12,5	13,6	13	14,5	14,1
8 Tier 1 (%)	8	7,4	7,7	6,9	7,1