Banques françaises : suite

Mercredi 13 mai 2009 3 13 /05 /2009 15:30

Banques françaises : suite

Les règles du ratio Tier d’origine (les capitaux propres doivent représenter au moins 8 % du total des dettes, ou son inverse µ qui doit être inférieur à 12,5) sont certainement le meilleur instrument d’analyse pour évaluer la santé des banques comme l’a rappelé Alan Greenspan.

En l’appliquant aux grandes banques américaines, j’en avais conclu qu’elles étaient presque dans les normes.

Les 150 fins limiers de la Fed ont soumis les banques américaines aux stress tests pendant plusieurs semaines et ils en sont arrivés aux mêmes conclusions.

En appliquant les mêmes règles aux grandes banques françaises, les résultats sont catastrophiques comme je l’ai déjà écrit,

Tableau 1　:

2008T4

BNP

Cdt Agri

Soc Gen

CdE-BP-N

Cdt Mutuel

Total dettes

2 017

1 606

1 089

1 383,8

557

Capitaux pr

59,0

47,3

40,9

35,2

34,2

34,0

26,6

39,3

22,2

Tier 1

2,9

3,8

2,5

4,5

Les données sont en milliards d’euros.

Le Crédit du Nord regroupe un grand nombre de banques qui étaient gérées par la famille de leurs fondateurs et qui y ont engagé leur fortune.

Cette banque est malheureusement devenue trop grosse mais elle a des ratios d’endettement qui sont moins mauvais que les 5 plus grandes banques françaises avec un Tier de 4,9 %,

Tableau 2　:

Crédit du Nord

2007

2008

Total dettes

35,8

38,8

Capitaux propres

1,9

19,0

20,3

Les hommes politiques prétendent que l’Etat doit contrôler les banques mais la Banque Postale a des ratios aussi mauvais que les grands établissements privés,

Tableau 3　:

Banque Postale

2007

2008

Total dettes

115,608

108,368

Capitaux propres

3,918

3,577

29,5

30,3

Boursorama, en tant que banque, donne l’impression d’être mieux capitalisée, mais les capitaux propres sont en fait majoritairement ceux de la Générale qui est au plus mal.

En cas de malheur, elle entraînerait Boursorama dans sa chute,

Tableau 4　:

Boursorama

2006

2007

2008

Total dettes

2 438

2 327

2 320

Capitaux propres

517

558

582

4,7

4,2

4,0

Tier 1

21,2

24,0

25,1

Les données sont en millions d’euros.

Seules les banques Inchauspé, Pouyanne et Martin-Maurel sont dans les normes en France et en Navarre.

Le CESB (Comité Européen des Superviseurs Bancaires) veut faire l’équivalent des stress tests en Europe mais, sous la pression des banquiers, les gouvernements ne veulent pas le faire car les résultats révèleraient l’étendue du désastre.

Les Européens préfèrent l’attitude de l’autruche mais ils signent là leur arrêt de mort lente.

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Par CHEVALLIER
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