Nouvelles normes bancaires
La BRI vient de publier son communiqué sur les nouvelles normes d’endettement bancaire, cliquer ici pour le lire.
Le ratio prudentiel d’endettement, l’ancien Tier 1 d’origine de 8 % que les dirigeants des banques européennes avaient réussi à faire évoluer selon leur convenance, est maintenant de 7 % mais en temps normal, pour pouvoir affronter de nouveau de fortes turbulences financières comme en 2008-2009, ce ratio est majoré de 2,5 % soit au final un nouveau ratio de 9,5 %.
Le nouveau ratio correspond à un multiple (leverage, mon µ) de 10,5 environ.
Il est étonnant de constater que la Bri ne précise pas ce qu’est le dénominateur, qui est sous-entendu le total du bilan (et non le total des dettes, comme cela serait logique, comme l’entend ce bon vieux Greenspan et comme je le calcule habituellement).
Dans ce cas, le nouveau ratio est encore plus contraignant que je ne le pensais puisqu’il correspond à 10,5 % (les capitaux propres devront représenter au moins 10,5 % du total des dettes d’une banque), soit un µ de 9,5 (le total des dettes ne devra pas dépasser 9,5 fois le montant de ses capitaux propres).
C’est une très grande victoire de ce bon vieux Greenspan qui préconise un multiple µ strictement inférieur à 10, et surtout une très grande victoire des victimes des banques que sont les contribuables obligés de sauver ces banques en cas de faillite, et une très grande défaite des dirigeants des banques européennes qui ont quand même obtenu des délais d’application jusqu’en... 2019 !
Les capitaux propres à prendre en considération (au numérateur, soit 7 et 9,5) sont les véritables capitaux propres, c’est-à-dire le capital (common equity, sans les derniers bénéfices !), le reste (au dénominateur, soit 100) étant (sous-entendu) le total du bilan.
Simple, tout est simple, très simple.
Merci à l’honorable lecteur de mon blog qui m’a donné le lien du communiqué de la BRI.
***
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http://media.pimco-global.com/pdfs/pdf_uk/PIMCO_Turning_Japanese_The_Case_for_US_Deflation_Aug2010%20UK.pdf?WT.cg_n=PIMCO-EUROPE&WT.ti=PIMCO_Turning_Japanese_The_Case_for_US_Deflation_Aug2010 UK.pdf
Capital Conservation Buffer : 2.5%
Total : 7%
Cela signifie-t-il que toutes les banques vont respecter ces nouvelles normes ? Quels moyens de pression ont-ils ?
Member countries must translate the rules into national laws and regulations before this date.
Cette précision est en fait inutile car les bq centrales sont obligées de mettre en oeuvre les décisions de la BRI dans le pays dans lequel elles assurent la supervision bancaire.
Par contre, cette décision de la BRI comporte un aspect diablement subtil pour faire appliquer ces règles !
Devinette : de quoi s'agit-il ?
Ce qu'ils appellent Total Capital est en fait Tier 1 + Tier 2.
Le Tier 1 (capitaux propres + titres subordonnés) va être progressivement plus strict : "deductions from CET1".
Et ce buffer de 2.5% va leur servir à contrôler les bonus : While banks are allowed to draw on the buffer during such periods of stress, the closer their regulatory capital ratios approach the minimum requirement, the greater the constraints on earnings distributions.
Oui, en gros c'est ça : les bk ne pourront plus distribuer de dividendes ni de bonus tant que les ratios ne seront pas atteints !!!
Suite logique : comment faire pour éviter un tel désastre (pour les banquiers) ?
D'après les comptes publiés, UBS est loin de respecter Bâle III mais la Banque Cantonale Vaudoise par exemple en était très proche fin juin comme a priori toutes les banques helvètes bien gérées.
Il est très difficile pour une big bk de respecter des règles comme Bâle III, ce qui résout le problème du too big to fail !
UBS, Switzerland's largest bank by market capitalization, had a core Tier 1 ratio of 13 percent at the end of June. For Credit Suisse this level was 11.4 percent.
Je pensais que le Tier 1 représentait les capitaux propres plus les titres subordonnés et le core Tier 1 juste les capitaux propres mais ce ne doit pas être ça sinon UBS ne pourrait pas avoir un core Tier 1 de 13%. Il faudrait prendre le temps de chercher les définitions exactes sur le site de la BRI...
Une fois de +, les banques font croire qu'elles respectent les ratios prudentiels alors que, quand on prend les chiffres publiés, comme je le fais, elles sont loin de les respecter !!!
Une de leurs méthodes préférées est de tout compliquer pour que les gens ne comprennent rien ! alors que tout est simple ! cf. les chiffres et précisions que je donne, et qui sont confirmés par les ratios que je calcule à partir des chiffres publiés, sans truandages pour ce qui me concerne !
Merci
EMR
Je ne pense rien à ce sujet !
parts sociales des banques mutualistes?
C koi ça ?
Dans mon cas, ma banque me verse aux environs 3.5% de rémunération sur ces parts sociales que j'ai bien voulu acquérir. Ces parts sociales ont une valeur fixe (sauf je vous l'accorde faillite des banques). Et comme c'est un peu différent des actions...je me demande si les règles du nouveau "trou de bâle" ;-) s'appliquent aux PS. Ah oui, c'est vrai, en réalité je ne voit pas vraiment ce qui distingue les banques mutualistes des autres...sans doute la couleur de leur vitrine....
ça, c'est en URSS ! ailleurs, il y a des sociétés qui ont un capital divisé en actions...
Il serait intéressant de faire une carte du monde avec des couleurs correspondant aux tendances politiques/économiques sur une échelle internationale (je précise "échelle internationale" car la France a actuellement un gouvernement de droite mais qui est en réalité beaucoup plus socialiste/communiste que certains pays qui ont un gouvernement de gauche). Enfin si quelqu'un connait une telle carte ou site internet... ou si quelqu'un se sent d'en faire une...