La zone euro vue par Le Temps helvète…

Vendredi 10 décembre 2010 5 10 /12 /Déc /2010 08:37

La zone euro vue par Le Temps helvète…

Un article à lire absolument dans le journal helvète Le Temps : L’avenir de la zone euro passe par le défaut de la Grèce et de l’Irlande, cliquer ici pour y accéder.

Quelques extraits…

En réalité, la Grèce et l’Irlande ont déjà fait défaut. Pas officiellement.

Pimco a déjà annoncé avoir vendu la majorité de ses titres grecs, irlandais, portugais et espagnols.

Goldman Sachs a calculé que 17% de la dette cumulée de la Grèce, de l’Irlande et du Portugal se trouvent désormais dans les coffres de la BCE. Au rythme actuel, cette part pourrait monter à 50% sans tarder.

Les actifs de la BCE et des big banks euro-zonardes sont constitués en grande partie de junk bonds, ce que j’ai écrit depuis un certain temps déjà, mais il ne faut surtout pas le reconnaître en France et dans la zone euro, car ça risquerait de faire peur aux malheureux euro-zonards...

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Par CHEVALLIER
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Commentaires

Certes, les faits semblent vous donner raison comme je l'ai dit la dernière fois ; mais, en citant les mêmes sources que vous, les Etats-Unis ne semblent pas eux non plus à l'abri :
http://www.letemps.ch/Page/Uuid/25425918-03dd-11e0-b43c-ac4ff0b5bf35/Lombre_de_la_faillite_plane_sur_plusieurs_Etats_am%C3%A9ricains

Les Etats Américains sont similaires en taille et économiquement aux Etats Européens mais manifestement leurs problèmes sont identiques aux nôtres. Alors, qui aura raison IN FINE ?

Commentaire n°1 posté par CANDIDE le 10/12/2010 à 08h57

Non !!! Les dettes euro zonardes sont sans commune mesure avec celles de ces cochons de pays du Club Med ! Ne pas le comprendre est grave !

Réponse de CHEVALLIER le 10/12/2010 à 09h15

Bonjour Monsieur CHEVALLIER,

Merci, Article très intéressant,

Mais expliquez moi svp

"Pimco, le géant américain des obligations, a déjà annoncé avoir vendu la majorité de ses titres grecs, irlandais, portugais et espagnols. "

Mais si ces obligations sont "POURRIES " qui les achètent ? ou rachètent ?

C'est la BCE, les GOSBbanques Européennes, des pays zamis ???

Est ce que pour résumer la situation on pourrait dire, que des banques
étrangères ont prêté de l'argent à l'Europe, Elles se sont aperçues qu'au
fil du temps, la gestion des pays membres de la CEE était catastrophique,
et Pour être sûr de récupérer leur mise ou leurs BILLES, ces mêmes banques
prêteuses annoncent les mauvaises nouvelles (qui sont bien entendu réelles) en faisant une " tournante " (Islande, Grèce, Irlande, Espagne, Portugal, next Italie et France/ Pas tout le monde d'un coup ce serait probablement super destructeur) ; Ce vent de panique entraînant de fait une tension sur les marchés de taux, Résultat des courses la BCE rachètent les Obligations dont se débarrassent les banques prêteuses et la BCE se finance de plus en plus chèrement (car les taux augmentent ou vont encore augmenter).

Les banques Prêteuses nous demandent clairement de nous dépatouiller
avec notre Merdier.

Elles attendent des signaux claires de réduction de nos déficits, moins de charges pour l'Etat et plus d'impôt Bienzur.

C'est ce que l'on appelle UN DOUBLE EFFET QUI SE COULE.

Mais qui aujourd'hui à la " gentillesse " de prêter de l'argent à des pays en perdition ou en état de cessation de paiement ? La Chine qui par exemple
a fait main basse sur le port de Pirée en Grèce et qui cerise sur le gateau
ne fait même pas travailler la Main d'Oeuvre Grec Local, mais une main
d'Oeuvre étrangère beaucoup moins cher que les Grecs.

Les effets bénéfiques de la Mondialisation dans toute sa Splendeur, me direz
vous.

Je peux me tromper mais je pense que l'Euro n'a pas fini de se déprécier,
est ce que ce sera un bien ou un mal ??? Est ce que l'Allemagne sera d'accord ?

Est ce que mon analyse de Candide en économie tient un peu la route,
ou pas du tout.

Question subsidiaire, Marine LP, indiquait hier soir qu'il fallait abandonner
l'EURO et quitter ce système. Qu'en pensez vous ????

Bonne journée et merci encore pour la qualité de vos interventions.

Commentaire n°2 posté par jerome le 10/12/2010 à 09h41

En gros, oui... !!! Les honorables lecteurs de mon blog ont pu constater que je m'étonnais de ce que Pimco & Co aient pu investir autant en bons européens ! Maintenant, ils ont enfin compris !

Marine Le Pen fait un coup génial (pour elle) en prônant, seule, la sortie de l'€ ! Il est bien dommage qu'elle soit la seule à oser le faire !

Réponse de CHEVALLIER le 10/12/2010 à 10h02

Remarquable article en effet, lucide, qui décrit bien la seule solution rationnelle (défaut).

En revanche (et c'est souvent le cas dans ce type de papiers), un élément absolument essentiel manque : la description des effets de cette solution, sous l'angle économique, et leur analyse ensuite POLITIQUE.

Le Temps s'arrête au bord du précipice, mais n'ose pas regarder au-delà.

Car, il faut le dire et le répéter : un défaut (qu'il soit partiel, riki, étalé sur le temps) entraînerait de facto la faillite de ce que vous appelez les "gosbanks" !
Mais pas seulement : les compagnies d'assurance également, où par exemple les veaux français adorent placer leurs économies.

Une foultitude d'institutions financières ont placé des sommes gigantesques dans ce qui était considéré comme sûr : les obligations d'état.

Donc, il n'y aurait pas de "reset" du système comme le Temps l'affirme. Car il n'y aurait tout simplement PLUS DE SYSTEME.

Et c'est là où je veux en venir : la solution (rationnelle) du défaut est donc tout simplement impossible politiquement à mettre en oeuvre.
CQFD.

Alors que reste t il comme "solutions". IL n'y en a que deux, et qui seront utilisées de façon combinée :
-gagner du temps
-et l'inflation

Voilà la seule conclusion logique de de ce syllogisme si j'ose dire.

Et avec une telle grille d'analyse, on comprend mieux le double discours des allemands. On arrête pas de nous dire : les allemands ont été traumatisés par l'inflation, JAMAIS, ils n'accepteront blablabla. C'est tout simplement faux. Car rationnellement, on doit toujours choisir le moins pire.

Et en l'espère le moins pire, c'est l'inflation plutôt que l'implosion totale de tout le système financier européen.

Commentaire n°3 posté par christophe le 10/12/2010 à 09h52

Maintenant, c'est trop tard ! L'inflation ne résoudra rien (elle ne fera qu'accentuer le désordre !).

Gagner du temps est une solution... qui dure un certain temps. La richesse accumulée en Europe et dans le monde pourra amortir le choc, dans une certaine mesure, c'est la raison pour laquelle les Américains ont renforcé leurs positions au niveau macro et micro.

Réponse de CHEVALLIER le 10/12/2010 à 10h09

Oui je me suis mal exprimé : ce n'est pas une "solution" dans le sens ou cela résoudrait le problème, je voulais parler de "choix" plutôt.

Ils voudront inflater... le bilan des banques de manière à ce qu'elles puissent encaisser les défauts par ailleurs.
Cela ne marchera pas vu les sommes en jeu, mais permettra de gagner encore un peu plus de temps.

Commentaire n°4 posté par christophe le 10/12/2010 à 10h48

Mme LePen a rejoint Mr Dupond Aignan qui souhaite depuis plusieurs années la sortie de l'Euro.

Commentaire n°5 posté par jean le 10/12/2010 à 10h56

Oui, mais elle rassemble + d'électeurs et d'audience...

Réponse de CHEVALLIER le 10/12/2010 à 11h01

""Non !!! Les dettes euro zonardes sont sans commune mesure avec celles de ces cochons de pays du Club Med"" ... Telle était votre réponse à mon observation, mais elle me semble parfaitement réflexive. Pour moi, une dette reste une dette, quelque soit le lieu géographique où elle a été émise. Une faillite également. Donc si la Californie fait faillite, rien ne la distingue financièrement de l'Irlande par exemple, sauf que la Puissance Politique des Etats-Unis d'Amérique est sans commune mesure avec celle de l'Europe. Mais là c'est une autre histoire.

Commentaire n°6 posté par CANDIDE le 10/12/2010 à 12h00

Non ! Les chiffres concernés sont sans commune mesure !!!

Réponse de CHEVALLIER le 10/12/2010 à 12h30

L'IMPASSE

C'est la situation de l'euro actuellement. Comme le dit un des intervenants, ils vont chercher à gagner du temps.

Une nouvelle recette de Cuisine nous attend : LE GLOUGLOUBIBOULGA BLA BLA BLA :

- des paroles paroles paroles rassurantes de Chrisitine la Blague
- une pincée de petite reprise économique
- un soupçon d'inflation
- un saupoudrage de nouveaux impôts et taxes
- Une gouvernance mondiale avec d'énormes moyens avec à la clef une monnaie mondiale

C'est peut être en laissant du temps au temps que tout cela va se produire et qui fera que le système ne s'écroulera jamais. Cela fait 50 ans que sa dure pourquoi pas encore quelques belles années . .....

Commentaire n°7 posté par jerome le 10/12/2010 à 12h00

Non : ça empire depuis 5 ans surtout !

Réponse de CHEVALLIER le 10/12/2010 à 12h31

bonjour.Je propose de créer une BCM (banque centrale mondiale) qui pourrait racheter les dettes pourries existantes et éventuellement les titriser au niveau planétaire.J'ai bien envie de me présenter en 2012.merci

Commentaire n°8 posté par ratel le 10/12/2010 à 12h25

Après la visite de la cathédrale de cette ville et de son marché de Noël, la chancelière et le président devaient examiner en tête-à-tête l'ordre du jour du Conseil européen de jeudi, au cours duquel les 27 devraient décider de créer un fonds de soutien permanent en cas de crise

pourquoi les allemands laissent ils faire ?
quelles seraient les conséquences d'un soutien permanent ?

chevallier