Banques des PIGS
Plusieurs banques de la zone présentant un risque systémique ont été en défaut de paiement début mai a écrit la BCE, ce qui a fait plonger les indices d’actions et les rendements des bons des Trésors.
Lesquelles ? Telle est la question !
Santander, la plus grande banque espagnole a un ratio d’endettement (µ de 14,6) qui dépasse un peu les normes (12,5), mais à côté de Deutsche Bank et de la Générale, ce n’est pas la pire des banques,
Tableau 1 :
|
Santander |
2009 S1 |
2009 S2 |
2010 S1 |
|
Total dettes |
1 081,6 |
1 036,7 |
1 141,6 |
|
Capitaux propres |
66,8 |
73,9 |
78,4 |
|
µ publié |
16,2 |
14,0 |
14,6 |
|
Tier d'origine |
6,2 |
7,1 |
6,9 |
Il en est de même pour BBVA (Bilbao), nettement plus petite,
Tableau 2 :
|
BBVA Bilbao |
2009 Q2 |
2009 Q4 |
2010 Q1 |
2010 Q2 |
|
Total dettes |
512,7 |
504,3 |
522,1 |
536,1 |
|
Capitaux propres |
29,9 |
30,8 |
31,8 |
32,9 |
|
µ publié |
17,1 |
16,4 |
16,4 |
16,3 |
|
Tier d'origine |
5,8 |
6,1 |
6,1 |
6,1 |
La plus grande banque italienne, Unicredit, a un ratio d’endettement (13,1) presque dans les normes,
Tableau 3 :
|
Unicredit |
2009 Q2 |
2009 Q4 |
2010 Q1 |
2010 Q2 |
|
Total dettes |
921,8 |
865,9 |
880,1 |
886,9 |
|
Capitaux propres |
60,9 |
62,9 |
68,7 |
67,8 |
|
µ publié |
15,1 |
13,8 |
12,8 |
13,1 |
|
Tier d'origine |
6,6 |
7,3 |
7,8 |
7,6 |
La plus grande banque grecque, la Banque Nationale de Grèce, avait même un ratio d’endettement de 11,7 parfaitement dans les normes à la fin du 1° trimestre 2010,
Tableau 4 :
|
National Bank of Greece |
2009 Q4 |
2010 Q1 |
|
Total dettes |
104,1 |
108,3 |
|
Capitaux propres |
9,3 |
9,2 |
|
µ publié |
11,2 |
11,7 |
|
Tier d'origine |
8,9 |
8,5 |
Dans ces conditions, quelles sont les banques de la zone euro présentant un risque systémique qui ont été en défaut de paiement début mai ? Telle est la question à laquelle aurait dû répondre Jean-Claude Le Tricheur !
***
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