Bank of America 4° trimestre 2010 et les big bk US

Vendredi 21 janvier 2011 5 21 /01 /Jan /2011 15:44

Bank of America 4° trimestre 2010 et les big bk US

Bank of America 4° trimestre 2010 et les big bk US

Bank of America respecte déjà les règles d’endettement de Bâle III au 4° trimestre 2010 avec un ratio Tier d’origine réel supérieur à 10 % soit un multiple µ (leverage) réel inférieur à 10 !

Tableau 1 :

Bank of America	2009 Q4	2010 Q1	2010 Q2	2010 Q3	2010 Q4
actions de préférence	37,2	18,0	18,0	18,1	16,6
total dettes réelles	2 029,1	2 121,3	2 148,7	2 127,3	2 053,2
capitaux propres réels	194,2	211,9	215,2	212,4	211,7
µ réel	10,4	10,0	10,0	10,0	9,7
Tier d'origine réel	9,6	10,0	10,0	10,0	10,3

Chiffres en milliards de dollars.

Le plus remarquable dans ces big banks américaines est cette rigueur de gestion dans les fondamentaux : il a suffit que ce bon vieux Greenspan rappelle que les dettes des banques ne doivent pas dépasser 10 fois le montant de leurs véritables capitaux propres pour que la communauté bancaire cherche à respecter au plus tôt cette exigence, ce qui est fait pour cette banque, les autres s’en rapprochant,

Tableau 2 :

2010 Q4	Bank of America	JPMorgan	Citigroup	Total
actions de préférence	16,6	7,8	0,3	24,7
total dettes réelles	2 053,2	1 949,3	1 749,0	5 751,6
capitaux propres réels	211,7	168,3	165,5	545,5
µ réel	9,7	11,6	10,6	10,5
Tier d'origine réel	10,3	8,6	9,5	9,5

Les progrès sont notables par rapport au trimestre précédent,

Tableau 3 :

2010 Q3	Bank of America	JPMorgan	Citigroup	Total
actions de préférence	18,1	7,8	0,3	26,2
total dettes réelles	2 115,4	1 975,6	1 818,4	5 909,4
capitaux propres réels	212,4	166,0	164,9	543,3
µ réel	10,0	11,9	11,0	10,9
Tier d'origine réel	10,0	8,4	9,1	9,2

… ce qui montre bien une fois de plus que ce ratio µ (leverage) est bien le problème le plus important à résoudre pour les dirigeants des big banks et non pas d’afficher des bénéfices.

De bons fondamentaux doivent impérativement être restaurés, ce qui se fait. Les autres réglementations sont inutiles.

C’est simple, tout est simple…

Les big banks de la zone euro sont loin de pouvoir respecter ces exigences, d’où un certain désordre potentiellement létal.

***

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Par CHEVALLIER
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