Samedi 5 novembre 2011 6 05 /11 /Nov /2011 18:14

 

Cliquer sur le lien pour lire normalement cet article sur mon site : Leverage des banques systémiques

 

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques

 

Le Conseil de stabilité financière (FSB), un machin issu d’un G vain, a publié la liste des banques systémiques (les big banks too big to bail) qui sont censées respecter impérativement les règles prudentielles d’endettement dites de Bâle III.

En calculant correctement le multiple d’endettement, mon µ, le leverage en anglais, on obtient les données suivantes,

Document 1 :


D’où ce graphique,

 

Document 2 :

Cliquer sur le graphique pour l’agrandir.

En bleu, les big banks des Etats-Unis, en rouge les Gos banques françaises, en orange leurs consœurs teutonnes, en vert les autres banques européennes, en jaune les banques… asiatiques.

Un petit rappel : pour déterminer le véritable leverage de ces banques, il est indispensable de bien identifier le montant des capitaux propres réels, c’est-à-dire le capital plus les bénéfices accumulés, à l’exclusion des actions de préférence, des minoritaires et des titres divers et exotiques qui ne sont pas de véritables capitaux apportés par les actionnaires comme par exemple les titres subordonnés à la française et les Cocos helvètes.

Le total des dettes est obtenu en diminuant le total du bilan du montant de ces capitaux propres réels car les actifs ne peuvent être financés que par des capitaux propres et des dettes (ou capitaux étrangers, à l’entreprise).

Le multiple réel est celui du total des dettes sur le montant des capitaux propres. Il doit être inférieur à 10 dixit ce bon vieux Greenspan.

C’est simple, tout est simple.

J’avais déjà mis en ligne ces données sur un certain nombre de banques sélectionnées.

 
Banks Liabilities Equity Leverage Tier 1 Rank
New York Mellon 271,507 33,199 8,2 12,2 1
Wells 1 178,74 126,202 9,3 10,7 2
Bank of America 2 120,61 218,505 9,7 10,3 3
State Street 189,091 19,151 9,9 10,1 4
Citigroup 1 780,26 176,364 10,1 9,9 5
JP Morgan Chase 2 071,69 175,079 11,8 8,5 6
Goldman Sachs 867,654 69,256 12,5 8 7
Unicredit Group 854,046 64,726 13,2 7,6 8
Morgan Stanley 772,548 58,199 13,3 7,5 9
Santander 1 158,38 73,532 15,8 6,3 10
HSBC 2 530,74 160,25 15,8 6,3 11
Bank of China 10 813,66 669,838 16,1 6,2 12
Royal Bank of Scotland 1 371,23 74,744 18,3 5,5 13
Lloyds Banking Group 934,042 44,909 20,8 4,8 14
Banque Populaire CdE 1 010,56 46,656 21,7 4,6 15
Mitsubishi UFJ FG 206 227,00 8 949,00 23 4,3 16
UBS 1 189,51 47,263 25,2 4 17
Nordea 645,952 25,055 25,8 3,9 18
Sumitomo Mitsui FG 128,279 4,884 26,3 3,8 19
BNP Paribas 1 857,86 68,216 27,2 3,7 20
Barclays 1 441,35 51,572 27,9 3,6 21
Commerzbank 660,766 22,915 28,8 3,5 22
ING Bank 1 200,44 40,288 29,8 3,4 23
Credit Suisse 945,707 31,216 30,3 3,3 24
Crédit Agricole 1 546,71 47,101 32,8 3,7 25
Deutsche Bank 1 799,64 50,055 36 2,8 26
Mizuho FG 160 812,00 4 329,00 37,1 2,7 27
Société Générale 1135,473 22,535 50,4 2 28
Par CHEVALLIER
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