Jeudi 26 juin 2014 4 26 /06 /Juin /2014 11:08

 

Cliquer sur le lien pour lire cet article sur mon site et pour les commentaires : Bons et mauvais bons des Trésors, bizarre, bizarre comme c’est étrange…

 

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Etats-Unis, Europe, France

 

Depuis le 18 juin, les rendements des mauvais bons du Trésor français en fin de séance européenne sont étonnamment largement supérieurs à ceux qui sont publiés en fin de séance américaine, ce qui ne se produit pas habituellement, du moins dans de telles proportions.

Seuls les rendements des mauvais bons du Trésor français sont touchés par cet étrange phénomène.
Bizarre, bizarre comme c’est étrange

En conséquence, les écarts entre les rendements des mauvais bons du Trésor français et ceux du Bund divergent très nettement en quelques heures,


Données du Wall Street Journal en fin de séance américaine et de l’AFP en fin de séance européenne.

Tout se passe comme si des investisseurs européens judicieux connaissant bien la situation dans la zone euro (de bons spéculateurs), vendent en passe leurs mauvais bons du Trésor français alors que ces idiots d’Américains qui ne comprennent rien aux subtilités de l’exception française continuent à croire que tout va bien dans ce village Potemkine.

L’AFP rapportait le 18 juin que pour Pour Cyril Regnat, stratégiste obligataire chez Natixis […] le marché obligataire est « globalement calme« .

Bizarre, bizarre comme c’est étrange

 

Par CHEVALLIER
Ecrire un commentaire - Voir les 0 commentaires
Mercredi 25 juin 2014 3 25 /06 /Juin /2014 18:17

 

Cliquer sur le lien pour lire cet article sur mon site et pour les commentaires : Gos banques et les Marioles de la BCE

 

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques Européennes, Banques françaises

 

Les banques de la zone euro ont diminué leurs emprunts (et leurs dépôts) d’une centaine de milliards d’euros depuis que les Marioles de la BCE ont annoncé le 5 juin qu’ils allaient appliquer des taux négatifs mais nos Gos banques n’ont pas diminué leurs emprunts auprès de la Banque de France qui se montent à plus de 350 milliards d’euros (sous la forme de Certificats de Dépôt Négociables pour 279 milliards, plus les Bons à Moyen Terme Négociables pour 74 milliards),

Document 1 :

Document 2 :

La BCE prêtait encore vendredi dernier 565 milliards d’euros aux banques de sa zone. Les 350 milliards prêtés par la Banque de France montrent clairement que le plus gros problème des banques européennes se trouve bien en France, ce qui est dû surtout au fait que nos Gos banques ne respectent pas les règles prudentielles d’endettement comme je l’ai relevé à de maintes reprises…
Cette situation est potentiellement extrêmement explosive. Un tsunami bancaire est toujours possible à tout moment.

BNP, les Mécanos de la Générale, le Crédit qui bricole ont tous une ardoise de plus de 40 milliards d’euros !

Document 3 :

Document 4 :

Seules les autorités américaines osent sanctionner nos Gos banques qui sont protégées par la nomenklatura franchouillarde, cliquer ici pour lire un article instructif à ce sujet.

Par CHEVALLIER
Ecrire un commentaire - Voir les 0 commentaires
Mardi 24 juin 2014 2 24 /06 /Juin /2014 18:29

 

Cliquer sur le lien pour lire cet article sur mon site etpour les commentaires : BCE : banksters / Marioles, suite…

 

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Europe

 

Tous les idiots inutiles et nuisibles ont approuvé les décisions des Marioles de la BCE qui prétendent relancer la croissance en baissant leurs taux de base et en introduisant des intérêts négatifs sur les dépôts en faisant le raisonnement suivant : les banques seront ainsi incitées à augmenter leurs prêts aux entreprises et aux ménages.
Les banksters de la zone euro ont déjà réagi en… diminuant dès le 13 juin leurs emprunts auprès de la BCE de 45,663 milliards d’euros par rapport à la semaine précédente
et de 43 milliards la semaine dernière !

Document 1 :

… mais en contrepartie, ils ont diminué leurs dépôts de… 88 milliards d’euros !!!

Document 2 :

Des administrations publiques anonymes et déjà surendettées ont généreusement apporté 44 milliards d’euros vendredi dernier pour boucher ce grand trou dont personne ne parle !

Comme les banksters ont largement utilisé jusqu’à présent la possibilité qu’ils avaient d’emprunter quasiment sans limites et à des coûts très faibles à la BCE, et comme ils devront prochainement payer pour déposer leurs disponibilités excédentaires, ils essaient de s’adapter par anticipation à la nouvelle situation, ce qui fait valser dangereusement des milliards d’euros.
Les Marioles ont donc de grandes difficultés à équilibrer leur bilan.

Les dépôts des banques auprès de la BCE plongent,

Document 3 :

Les variations des dépôts d’une semaine à l’autre sont très fortes

Document 4 :

… ainsi que les prêts,

Document 5 :

De ce fait, l’écart entre les dépôts et les prêts diminue encore fortement,

Document 6 :

Les turbulences sont très fortes dans la zone euro de tous les dangers.
Pour l’instant, tout va bien.
Carpe diem

Par CHEVALLIER
Ecrire un commentaire - Voir les 0 commentaires
Mardi 24 juin 2014 2 24 /06 /Juin /2014 09:09

 

Cliquer sur le lien pour lire cet article sur mon site et pour les commentaires : France : village Potemkine et PMI

 

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique France

 

La nomenklatura franchouillarde, qui essaie toujours de faire croire que tout va bien en faisant racheter en masse des mauvais bons du Trésor français par les Gos banques (et les assureurs) pour en faire baisser les rendements, ne peut pas faire face aux tensions des marchés quand des informations révèlent la triste réalité.

Ainsi, hier 23 juin, après la publication des chiffres des PMI de Markit, l’écart entre les rendements des mauvais bons du Trésor français à 10 ans et ceux du Bund a rebondi spectaculairement

Document 1 :

comme fin janvier dernier,

Document 2 :

L’écart relatif est même plus important par rapport aux bons bons du Trésor helvète,

Document 3 :

La structure des taux aux Etats-Unis est idéale : elle correspond à une croissance normale avec de bons fondamentaux en attente d’une possible accentuation de la crise dans la zone euro,

Document 4 :

Ainsi, les gens de la Fed réussissent à maintenir une croissance optimale en brisant les cycles qui étaient auparavant provoqués par leurs prédécesseurs,

Document 5 :

Cliquer ici pour voir mon dernier article sur le même thème.

Par CHEVALLIER
Ecrire un commentaire - Voir les 0 commentaires
Lundi 23 juin 2014 1 23 /06 /Juin /2014 11:52

 

Cliquer sur le lien pour lire cet article sur mon site et pour les commentaires : PMI manufacturier : France / Reste du Monde, juin

 

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Etats-Unis, Europe, France

 

L’écart augmente encore entre les Etats-Unis, l’Allemagne et l’Europe où la croissance est forte et la France qui plonge dans la crise qu’elle se crée : 47,8 en France pour les indices PMI manufacturiers de référence Markit (ISM pour les Etats-Unis),

Document 1 :

Tout va mal en France d’après cet indice et l’avenir s’annonce pire encore

Document 2 :

surtout pour l’emploi réel alors que l’indice manufacturier est à 52,4 en Allemagne et à 51,9 dans la zone euro,

Document 3 :

Tout va bien donc : la réussite de l’équipe de France de foot est due au génie du successeur de notre histrion ignare et de la nomenklatura. C’est le triomphe de l’exception française.

Panem et circenses.

Cliquer ici pour lire les communiqués complets de Markit.

Par CHEVALLIER
Ecrire un commentaire - Voir les 0 commentaires
Mercredi 18 juin 2014 3 18 /06 /Juin /2014 17:21

 

Cliquer sur le lien pour lire cet article sur mon site et pour les commentaires : BCE : banksters / Marioles

 

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques Européennes

 

Tous les idiots inutiles et nuisibles ont approuvé les décisions des Marioles de la BCE qui prétendent relancer la croissance en baissant leurs taux de base et en introduisant des intérêts négatifs sur les dépôts en faisant le raisonnement suivant : les banques seront ainsi incitées à augmenter leurs prêts aux entreprises et aux ménages.

Les banksters de la zone euro ont déjà réagi dès le 13 juin en… diminuant leurs emprunts auprès de la BCE de 45,663 milliards d’euros par rapport à la semaine précédente !

Document 1 :

En contrepartie, ils n’ont diminué leurs dépôts que de 17,880 milliards d’euros, les généreuses et anonymes administrations publiques diminuant d’autant leurs prêts,

Document 2 :

En effet, les banksters ont largement utilisé jusqu’à présent la possibilité qu’ils avaient d’emprunter quasiment sans limites et à des coûts très faibles à la BCE car ils devront prochainement payer pour déposer leurs disponibilités excédentaires.
De ce fait, l’écart entre les dépôts et les prêts diminue fortement (281 milliards… seulement !)

Document 3 :

ce qui permet un timide retour vers une situation plus calme en apparence car la gestion des banques devient de plus en plus tendue, ce qui est le contraire de ce qu’il aurait fallu faire !

Document 4 :

Seul le patron de la Buba a répété que cette politique de la BCE ne peut pas relancer la croissance par l’augmentation des emprunts car ni les entreprises ni les particuliers ne sont portés à emprunter tant que les fondamentaux ne sont pas rétablis dans la zone euro.

Mots-clés: , , ,

Par CHEVALLIER
Ecrire un commentaire - Voir les 0 commentaires
Vendredi 13 juin 2014 5 13 /06 /Juin /2014 17:59

 

Cliquer sur le lien pour lire cet article sur mon site et pour les commentaires : BNP, Gos banques et $

 

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques françaises, Etats-Unis

 

Pour survivre, les Gos banques françaises sont obligées d’emprunter des dollars aux Etats-Unis aux fonds communs de placement du marché monétaire (money market mutual funds) : 163 milliards de dollars fin mai (en diminution de 39,5 milliards par rapport au mois précédent) dont 39,1 milliards pour la seule BNP qui emprunte par ailleurs 42 milliards d’euros en Titres de Créances Négociables (TCN) auprès de la Banque de France, plus des sommes non publiées à la BCE, en attendant d’autres facilités proposées par les Marioles.

Tout va bien, pour l’instant du moins : pas de tsunami bancaire.

Cliquer ici pour lire un article de Reuters à ce sujet.

Par CHEVALLIER
Ecrire un commentaire - Voir les 0 commentaires
Jeudi 12 juin 2014 4 12 /06 /Juin /2014 17:25

 

Cliquer sur le llien pour lire cet article sur mon site et pour les commentaires : BCE : taux et cocoricouac !

 

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Etats-Unis, Europe

 

Jeudi 5 juin, les Marioles de la BCE ont baissé leurs taux de base. Tous les pires idiots inutiles ou nuisibles ont applaudi car ils prétendent que cette décision relancera la croissance dans la zone euro.

Des taux anormalement bas ne font pas toujours nécessairement repartir la croissance car, s’ils sont si bas dans la zone euro, c’est parce qu’il y subsiste des déséquilibres fondamentaux, en particulier dans le système interbancaire qui ne fonctionne pas normalement car trop de banques ne respectent pas les règles prudentielles d’endettement.

Comme la situation est mauvaise, les capitaux se réfugient sur l’obligataire public. Ainsi par exemple, les mauvais bons du Trésor français à 10 ans sont achetés en masse par les Gos banques, ce qui fait monter les prix des contrats et baisser les rendements qui ont battu vendredi 6 juin en séance leur plus bas historique record de 1,656 % le précédent record datant du 2 mai 2013,

Document 1 :

Les rendements des Notes à 10 ans sont supérieurs à ceux de leurs homologues européens car les fondamentaux sont rétablis aux Etats-Unis,

Document 2 :

Les rendements des mauvais bons du Trésor français à 10 ans dépendent fortement de la capacité de la nomenklatura à entretenir l’illusion du village Potemkine comme le montrent les écarts de leurs rendements par rapport à ceux du Bund qui sont très variables,

Document 3 :

La structure des rendements des bons des Etats-Unis montre clairement qu’elle est dans une situation intermédiaire (en attente) entre un plus bas dû aux crises de la zone euro et un plus haut correspondant à une économie assainie par le bombardier furtif B-2, Ben Bernanke,

Document 4 :

L’écart entre les rendements des Notes à 10 ans et à 2 ans fluctue (à de très rares exceptions près) dans la bande idéale des 225-250 points de base depuis juillet 2013…

Document 5 :

ce qui casse les cycles précédemment créés par la Fed en maintenant cet écart à ce niveau, ce qui est une très grande réussite de B-2 et de la dame qui lui succède,

Document 6 :

Tout est simple.

Par CHEVALLIER
Ecrire un commentaire - Voir les 0 commentaires
Mercredi 4 juin 2014 3 04 /06 /Juin /2014 17:47

 

Cliquer sur le lien pour lire cet article sur mon site et pour les commentaires : Or : banques centrales, Etats, règles comptables et monnaies

 

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Etats-Unis, Europe, France, Suisse

 

Les problèmes financiers, bancaires et monétaires sont de plus en plus importants. Mal gérés, ils provoquent de graves crises, bien gérés, ils permettent à la croissance d’atteindre son potentiel optimal partout dans le monde. Peu de personnes les comprennent correctement…

L’or est très certainement le meilleur point de départ de cette problématique qui a été bien résolue le 15 août 1971 quand le Président des Etats-Unis Richard Nixon a décidé de ne plus rendre convertible le dollar en or.

En effet, depuis cette date historique, les monnaies ne sont plus définies par rapport à une marchandise, l’or (un métal ayant un certain prix), mais les unes par rapport aux autres car la monnaie d’un pays représente une quote-part de sa richesse créée et par anticipation, de son aptitude à créer des richesses.

Cette décision américaine a mis fin (enfin !) au système de l’étalon or, c’est-à-dire à cette croyance erronée qu’une monnaie puisse être garantie par la possession d’un stock d’or national.

Cette analyse a été bien transcrite par certaines banques centrales dans leurs comptes, en particulier par la Banque du Canada

Document 1 :

qui continue évidemment à ne pas comptabiliser l’or national dans ses comptes

Document 2 :

… qui sont certifiés par les auditeurs de la Banque du Canada qui précisent que les comptes de la banque centrale sont conformes aux normes internationales d’informations financières,

Document 3 :

Il en est de même pour la Bank of England qui considère que l’or détenu par le Royaume-Uni appartient au Trésor (Her Majesty’s Treasury, HM Treasury),

Document 4 :

La Bank of England ne comptabilise donc pas l’or national dans ses comptes

Document 5 :

… qui sont certifiés conformes aux règles comptables,

Document 6 :

L’analyse de la Banque Nationale Suisse (BNS) sur la place de l’or est tout à fait opposée à celle Banque du Canada et de la Bank of England.
En effet, les cantons helvètes qui sont les propriétaires majoritaires de la BNS estiment qu’ils sont légitimement propriétaires de l’or national.

En conséquence, la BNS comptabilise l’or dans ses actifs conformément aux règles comptables en vigueur, en faisant apparaitre normalement les plus-values et les moins-values dans le résultat exceptionnel, ce qui a fait apparaitre pour 2013 une perte de 9 milliards de francs (dans le résultat net final) due à une moins-value de 15 milliards sur l’or, cf. mon analyse à ce sujet.

Quid pour la Fed ?
Les gens de la Fed n’ont pas osé adopter l’analyse sur l’or de leurs voisins canadiens ni celle de la BNS : ils ont maintenu dans leurs actifs, non pas tout le stock d’or national, mais des certificats gagés sur cet or pour une valeur (à leur coût d’achat) ne varietur de 42 dollars 2/9 l’once,

Document 7 :

Les gens de la Fed expliquent longuement (et maladroitement) qu’ils sont amenés à ne pas respecter les règles comptables en vigueur du fait que la Fed est une banque centrale,

Document 8 :

Ces explications sont critiquables car il s’agit, pour ce qui concerne l’or, d’une position bancale de compromis entre d’une part le maintien partiel d’une forme survivante du régime de l’étalon or (mais sans respecter les règles comptables qui exigent que l’or soit comptabilisé à sa juste valeur dans la mesure où la Fed considère être propriétaire de l’or national) et d’autre part l’analyse économique (et monétaire) qui veut que cet or soit enregistré dans les comptes du Trésor (de l’Etat fédéral) et non dans ceux de la banque centrale.

Cette situation n’est pas dommageable car l’or y est ainsi considérablement sous-évalué. En effet, l’once d’or est cotée 1 245 dollars environ à ce jour. La plus-value n’est donc pas comptabilisée, ce qui minore d’autant le montant des capitaux propres que la Fed aurait pu enregistrer en respectant les règles comptables normales.

Les comptes de la Fed sont audités par le cabinet Deloitte (des Etats-Unis) qui relève clairement que les comptes de la Fed ne respectent pas les règles comptables normales mais celles qu’elle s’est données, ce qui peut être contestable…

Document 9 :

Les entorses comptables de la Fed ne lui procurent aucun avantage et elles ne provoquent pas d’interprétations erronées, ce qui n’est donc pas grave. C’est juste inutilement un peu confus…

Il n’en est pas de même pour les comptes des banques centrales de l’euro-système.

En effet, la BCE annonce clairement (dans sa Décision 2010/21) qu’elle respecte a priori les règles comptables internationales sauf… lorsqu’elle décide elle-même de ne pas les appliquer !

Document 10 :

En effet le Conseil des gouverneurs de la BCE bénéficie étrangement d’un privilège rare : il peut prendre des décisions sans aucun contrôle de quelle qu’entité que ce soit. Il dispose d’un pouvoir de décision absolu, discrétionnaire, sans limite, ce qui est contraire aux principes fondamentaux de toute organisation démocratique.

Ainsi, la BCE peut en toute liberté, à la fois, édicter les règles qu’elle se propose de respecter, être également l’arbitre et l’un des acteurs du système bancaire de la zone euro. Le cumul de ces fonctions est pourtant incompatible avec un fonctionnement normal et pérenne de tout système bancaire.
Ce problème important n’a été soulevé précédemment, à ma connaissance, que par Jean Bayard.

Comme les règles juridiques des institutions européennes doivent être transposées en droit français, la Décision 2010/21 a fait l’objet d’une convention, c’est-à-dire d’un contrat signé entre la Banque de France et l’Etat, reprise par un arrêté ministériel (de notre chère Bécassine adorée du temps où elle était ministre des Finances) qui est censé donner à la Banque de France le droit de ne pas respecter les règles comptables habituelles,

Document 11 :

La rédaction de ce texte est volontairement particulièrement absconse car ses auteurs cherchent à cacher leur but véritable qui est de ne pas comptabiliser normalement les variations de la valeur du stock d’or (dans le résultat exceptionnel comme l’imposent les règles IFRS) afin de ne pas faire apparaitre les moins-values possibles, donc des pertes potentielles dans le résultat net final.

Ainsi, ce document révèle clairement l’intention frauduleuse de ses auteurs de ne pas donner une image fidèle de la réalité, ce qui est condamnable mais pas condamné, évidemment.

Par ailleurs, un arrêté ministériel reprenant une convention, c’est-à-dire un contrat, ne peut en aucun cas l’emporter sur des lois qui imposent aux organisations qui publient des comptes de le faire en respectant les règles comptables en vigueur. La justification fournie par la Banque de France (qui lui permettrait de ne pas enregistrer normalement les plus-values et moins-values sur l’or dans le résultat exceptionnel) n’est donc pas valable.

Prudemment, les commissaires aux comptes de la Banque de France ne font qu’attirer l’attention sur le fait que ce ne sont pas les règles comptables normales qui sont parfois appliquées mais celles du SEBC (Système Européen des Banques Centrales),

Document 12 :

Il eut été préférable de la part des commissaires aux comptes de la Banque de France d’émettre des réserves sur le fait que le compte dit de réévaluation a été institué pour cacher les pertes qui auraient dû être enregistrées par la Banque de France à l’instar de celles qui l’ont été publiées par la BNS.
Ainsi, la Banque de France aurait dû publier dans son bilan 2013 des pertes pour un montant de… 31,942 milliards d’euros au lieu d’un bénéfice de 2,441 milliards d’euros à cause d’une perte de 30,534 milliards due à la baisse des cours de l’or.

Jean Bayard a remarqué que le cabinet KPMG des Etats-Unis, a mis fin à son audit de la Fed car ce cabinet ne voulait pas risquer d’être poursuivi un jour pour avoir certifié des comptes de la Fed qui ne respectent pas correctement les règles comptables.
Deloitte et le cabinet français KPMG n’ont pas eu ces scrupules, ou du moins, ils n’ont pas pris ces précautions…

L’absence totale de réflexion juste sur ces problèmes financiers, bancaires et monétaires concernant l’or, les banques centrales, les monnaies à notre époque est extraordinaire et surprenante.
Avant, c’est-à-dire au XX° siècle du moins, les gens réfléchissaient plus ou moins correctement sur ces problèmes. Des débats opposaient les points de vue contradictoires. Maintenant, c’est le règne du copier-coller, de la propagande des médias de la nomenklatura, des faiseurs d’opinion, le panurgisme total sur tout, l’absence de toute réflexion individuelle.
Triste et létal.

Cliquer ici pour voir un document de la Banque du Canada qui précise que l’or national n’est pas comptabilisé dans les comptes de la banque centrale (cf. document 1).
Cliquer ici pour voir le dernier rapport annuel certifié (2013) de la Banque du Canada.
Cliquer ici pour voir le document de la Bank of England qui précise que l’or du Royaume-Uni appartient au Trésor (HMT), cf. document 1.
Cliquer ici pour voir le dernier rapport annuel certifié (2013) de la Bank of England.
Cliquer ici pour voir mon analyse du dernier rapport annuel (2013) de la Banque Nationale Suisse.
Cliquer ici pour voir un extrait de la Décision 2010/21 de la BCE.
Cliquer ici pour voir ce qu’a écrit Jean Bayard sur la Décision 2010/21 de la BCE.
Cliquer ici pour voir la convention signée par Christine Lagarde et Christian Noyer.
Cliquer ici pour voir mon article sur les comptes 2013 de la Banque de France.

Par CHEVALLIER
Ecrire un commentaire - Voir les 0 commentaires
Mardi 3 juin 2014 2 03 /06 /Juin /2014 16:16

 

Cliquer sur le lien pour lire cet article sur mon site et pour les commentaires : BCE : regain de tensions bancaires, suite du grand plongeon

 

Rédigé par jp-chevallier dans la rubrique Banques Européennes

 

Après un petit sursaut (avant les élections européennes pour ne pas effrayer davantage les électeurs) les banques de la zone euro ont augmenté globalement leurs dépôts de 19 milliards d’euros (rubrique 2 du passif) dans la semaine finissant le 30 mai…

Document 1 :

… mais les banques ont aussi augmenté globalement leurs emprunts de presque… 40 milliards (rubrique 5 de l’actif) !

Document 2 :

En conséquence, l’écart entre les dépôts et (moins) les prêts est monté à 334 milliards d’euros en valeurs négatives, en augmentation de… 104 milliards depuis le 18 mars, c’est-à-dire en moins de 2 mois et demi !

Document 3 :

L’évolution de ces données depuis 1997 montre que les turbulences financières sont toujours très fortes et potentiellement très dangereuses dans la zone euro,

Document 4 :

Les Marioles de la BCE ont rétabli l’équilibre de leur bilan grâce à l’apport miraculeux de 5,3 milliards d’euros de généreuses et anonymes administrations publiques (rubrique 5.1 du passif, document 1) qui s’ajoutent à ce qu’elles avaient déjà apporté, soit un total de… 163 milliards ! et de 6,6 milliards grâce à la fameuse planche à billets (rubrique 1 du passif). Ça, c’est de la création monétaire !

Depuis le 18 mars, le plongeon est impressionnant : il rappelle celui d’octobre 2008.

Comment feront les Marioles de la BCE (pour rétablir leur bilan) s’ils introduisent des taux négatifs sur les dépôts ?

Heureusement, personne ne parle de ces problèmes. Tout le monde fait confiance aux banques et aux banksters.
Pour l’instant tout va bien pour les Marioles de la BCE : il n’y a pas eu de tsunami.
Ils se préparent à sauver l’euro-système par de nouvelles mesures qui ne feront que retarder et aggraver les échéances létales.

Cliquer ici pour lire mon article précédent à ce sujet.

Par CHEVALLIER
Ecrire un commentaire - Voir les 0 commentaires

Présentation

Créer un Blog

Recherche

Calendrier

Septembre 2014
L M M J V S D
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30          
<< < > >>
Créer un blog gratuit sur over-blog.com - Contact - C.G.U. - Rémunération en droits d'auteur - Signaler un abus - Articles les plus commentés